近日，俏江南創始人張蘭海外家族信托資金被擊穿一事引發熱議，也激起網友對家族信托投資門檻的討論。一直以來，家族信托便是高凈值客戶的選擇，普通家庭望塵莫及，不過如今這一情況將得到改善。3月24日，銀保監會發布《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（以下簡稱《通知》），對創新型家庭服務信托進行了認定，具體來看，家庭服務信托初始設立時實收信托應當不低于100萬元，期限不低于五年，百萬元的門檻讓信托走進千家萬戶成為可能。
家庭服務信托正式“入編”
用百萬元即可隔離風險，還能做到財富規劃、傳承分配，家庭服務信托終于正式“入編”�！锻ㄖ穼⑿磐袠I務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類，并在每一大類業務下細分信托業務子項，在資產服務信托大類的財富管理服務信托項下，《通知》對家庭服務信托做出了明確的規定。
其中，家庭服務信托是指由符合相關條件的信托公司作為受托人，接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委托，提供風險隔離、財富保護和分配等服務�！锻ㄖ芬�，家庭服務信托初始設立時實收信托應當不低于100萬元，期限不低于五年，投資范圍限于以同業存款、標準化債權類資產和上市交易股票為最終投資標的的信托計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品。
相比家族信托，家庭服務信托是一個新的業務品種。眾所周知，家族信托初始設立時實收信托應當不低于1000萬元，一般頗受高凈值用戶的青睞，這也讓不少中產家庭望塵莫及。而家庭服務信托100萬元的“門檻”更為親民，也就是說擁有百萬元就可以享受風險隔離、財富保護和代際傳承等服務，也為中等收入家庭借助信托工具實現財富管理提供了可能。
金樂函數分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪時分析稱，對比來看，家庭服務信托的優勢是起點低、存續期限可以更短，更多的是模版化設計、模式更好復制。不過，需要關注的是，家庭服務信托委托人范圍只能是單一自然人及其家庭成員，而家族信托可以是單一自然人及其親屬；另外，受制于受托資產規模較小，可操作的個性化安排不強，更多體現的是資產配置、財富風險隔離和分配。
已有多家信托公司布局
信托行業正步入創新轉型深水區，家庭服務信托也是其轉型價值的另一種體現，布局家庭服務信托已有多家信托公司做出了嘗試。
近日，云南信托首單家庭服務信托成功落地，該家庭服務信托項目將資產管理信托和資產服務信托進行結合，不僅解決了客戶家庭財富傳承的需求，也為客戶子女教育等未來期許做了個性化服務安排。
另外，北京商報記者獲悉，上海信托正式新設并成立家庭服務信托部，由資產管理和財富從業背景專業人士組建而成，可提供涵蓋標準化/定制化等多維度的財富管理服務，包括信托架構設計、投資建議、資產配置策略、遺產規劃、代際財富傳承等綜合財富管理方案。上海信托表示，家庭服務信托基于信托制度的隔離和指定分配等功能，提供了家庭事件管理的功能，比如為未來子女教育和補充養老做提前規劃。同時，家庭服務信托的時間跨度是五年及以上，是長期投資和資產配置的載體，在理財產品凈值化轉型的當下，有助于提升客戶持有體驗。
中航信托此前也圍繞家庭信托服務場景，先后推出鯤禧家庭服務信托和星愿家庭服務信托，設立門檻均為100萬元。其中，鯤禧家庭服務信托以鯤賬戶為載體，為家庭獨立開戶建賬、獨立投資運作，適用賬戶管理、子女教育、健康養老等多種場景。星愿家庭服務信托采用全權委托模式，為客戶提供專屬、專業的多樣化組合投資方案。
在廖鶴凱看來，家庭服務信托對信托行業的轉型價值是進一步促進信托業標品業務的發展，促進信托業長期投資、多元化資產配置的達成，大大提升了委托人參與服務信托的空間，加速信托行業回歸本源轉型升級，促進從資產管理信托規模為主的行業現狀轉向回歸信托本源的資產服務信托規模為主的行業資產構成。
在門檻降低后，“普惠版”家庭服務信托勢必將成為信托公司的營銷熱點，當批量客群涌入后，信托公司在家庭服務信托方案設計、結構搭建、運營管理能力方面也面臨挑戰。
“家庭服務信托面臨的關鍵挑戰是，前期客戶需求與信托設置匹配的情況能否實現規模效應，進而降低運營和管理成本�！绷晰Q凱進一步指出，除此之外，還有在實際運營過程中專業團隊能否跟上從而達成客戶設立家庭服務信托的初衷；資產配置的過程中怎么避免道德風險，從根本上保障委托人的權益。
北京商報記者 宋亦桐
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